万联证券股份有限公司夏清莹近期对泛微网罗进行扣问并发布了扣问求教《初度粉饰：深耕数字化办公领域，构建智能、协同、高效的信创居品体系》，本求教对泛微网罗给出增握评级，现时股价为46.3元。

泛微网罗(603039)

求教要津因素:

泛微网罗科技股份有限公司建立于2001年，深耕协同软件领域二十余年，2018年于今公司紧跟行业发展，迈入全程数字化阶段。公司股权结构较为鸠合，功绩持重增长，在组织领域、就业地域、销售功绩、客户总量方面均具有较强的行业竞争力。

投资重点:

居品矩阵健全，腹地化就业才智较强。公司居品面向大中袖珍各种领域组织，基于特质化的授权中心运营格式，公司进一步牢固及提高粉饰天下整个省区的2小时就业圈，并开发国外腹地化就业团队。

发布十大专项居品，拓宽居品领域增多市集空间。公司当今的居品已不再是传统意思意思上的纯OA软件，而是握续拓展新功能的泛协同办公处理居品。当今，公司建立了孤苦的十大专项居品管事部，久了发展各领域的专项居品技能和计算就业团队。居品领域的拓宽有望为公司开发新的市集发展空间，带动公司功绩加快增长。

践行“智能化、平台化、数字化、全栈国产化”计谋，强化居品体系。公司研发推出了基于大讲话模子构建的7*24小时智能办公助手小e，其智能平台领有十大中枢才智，交融五大智能化技能，赋能办公、运营、网络领域多个期骗场景，配备丰富智能器具；安身“七大引擎”，公司构建低代码平台e-Builder，餍足客户定制化需求；公司握续打造全生态信创平台，还是粗略兼容国内100余种主流软硬件厂商居品；公司研发多个数字委果技能组件，支握数字化过程鼓舞，握续优化数字化运营平台，买通客户数字化栽植的终末一公里。

盈利预测与投资提出：商酌股权激发用度摊销的短期影响，展望公司2023-2025年的交易收入差异为26.15/32.31/38.89亿元；归母净利润差异为1.48/2.22/3.41亿元；对应EPS差异为0.57/0.85/1.31元；对应2023年12月26日收盘价PE差异为78.99/52.84/34.41倍。参考可比公司估值水平，商酌公司手脚行业龙头的估值溢价，初度粉饰，采选公司“增握”评级。

风险辅导：行业竞争加重；信创需求不足预期；子公司业务计算推崇不足预期；新址品拓展程度不足预期。

证券之星数据中心确认近三年发布的研报数据野心，华泰证券谢春生扣问员团队对该股扣问较为久了，近三年预测准确度均值为68.36%，其预测2023年度包摄净利润为盈利2.56亿，确认现价换算的预测PE为47.09。

最新盈利预测明细如下：